Dengeli Fon Nedir? Detaylı Anlatım

Dengeli fon, yatırımcılara hem hisse senedi hem de tahvilin tek bir fonda sunulduğu bir yatırım türüdür. Bu, sahiplere tek bir holding’de hem büyüme hem de gelir elde etme olanağı sağlar.

Dengeli Fon Nedir?

Dengeli yatırım genellikle hisse senetleri gibi büyüme yatırımları ile tahviller gibi daha düşük riskli yatırımlar arasındaki bölünmeyi yansıtır. Birçok yatırımcı portföyünü, yatırımlarını hisse senetleri ve tahviller şeklinde bireysel olarak bölerek oluşturur. Bu arada Dengeli bir fon, genellikle önceden belirlenmiş bir hisse senedi ve tahvil karışımı sunan bir tür hibrit yatırım fonu veya ETF’dir.

Dengeli fonlar, sahiplerine hem büyük bir hisse tahsisi yoluyla hem de hazine bonoları veya belediye tahvilleri gibi sabit gelirli varlıkların elde tutulması yoluyla gelir sağlama yoluyla büyüme sağlama amacına sahiptir. Dengeli fonlar ve ETF’ler de maddi bir nakit tutma taşıyabilir.

Önemli: 60/40 Dengeli bir fon, hisse senetlerinin ~%60’ını ve sabit gelirli ve nakit yatırımların ~%40’ını içerecektir. 70/30 Dengeli bir fon ~%70 hisse senedi ve ~%30 sabit gelir ve nakit içerecektir.

Hisse Senetleri Nelerdir?

Adi hisse senetleri, adi hisse senetleri veya basitçe hisse senetleri olarak da bilinen hisse senetleri, bir şirketteki mülkiyeti temsil eder. Adi hisse senedine sahip olan yatırımcılar, orantısal sahipliklerine göre işletmenin kısmi sahibi haline gelirler.

NOT: Dengeli fonlara dahil edilen hisse senedi yatırımları genellikle S&P 500 ile yakından ilişkilidir. Örneğin, 60/40 dengeli bir fonun sabit gelir bileşeni (%60 hisse senedi, %40 sabit gelir) %0 getiri sağlarken S&P 500 %0 getiri sağlarsa +%10 getiri sağladı, bu dengeli fonun +%6 (+%10’un %60’ı) getirisi olması şaşırtıcı olmazdı.

Hisse senedi fiyatları genellikle tahvil fiyatlarından daha değişkendir ve hisse senetleri daha risklidir. İflas durumunda borç faizleri ortak hissedarların faizlerinin üzerinde yer alır. Ancak hisse senetleri tahvillerden çok daha yüksek getiri potansiyeli sunuyor.

Tahvil Nedir?

Tahviller hükümetler veya şirketler tarafından verilen kredilerdir. şirket. Tahvil sahipleri, tıpkı bir şirkete borç veren herhangi bir kurum gibi alacaklılardır. Tahvillerin çoğu kupon şeklinde sabit bir yıllık faiz oranı öder ve vadesi menkul kıymet izahnamesinde belirtilen belirli bir tarihte gelir.

Dengeli fonlar genellikle Amerika Birleşik Devletleri hazine bonoları gibi yüksek dereceli düşük riskli sabit getirili menkul kıymetlere veya acente veya belediye tahvilleri gibi diğer yüksek dereceli devlet tahvillerine sahiptir. Tahvil varlıkları, genellikle bir devlet kurumu tarafından ihraç edilen borçlardan daha fazla risk taşıyan şirket tahvillerini de içerebilir.

ÖNEMLİ: Dengeli fonlar genellikle belirli düzeyde nakit veya hazine bonosu veya para piyasası araçları gibi nakit benzerlerini taşır. Nakit tutmanın faydalarından biri, başka bir holdingi satarak nakit toplamaya gerek kalmadan yeni bir yatırım fırsatı için harekete geçebilme yeteneğidir.

Portföy Tahsisi Nedir?

Portföy tahsisi, yatırımcıların arzu ettikleri yatırım hedeflerine ulaşmak için varlıklarını nasıl şekillendirdiklerini açıklayan bir terimdir.

Bir yatırımcı, portföyünü oluştururken yerli hisse senetleri, uluslararası hisse senetleri, GYO’lar, nakit, devlet tahvilleri, emtialar, kripto para birimleri veya diğer menkul kıymetler gibi çeşitli olası katılımlar arasından seçim yapar.

Büyümeye odaklanan bir yatırımcı genellikle hisse senetlerine daha fazla ağırlık verirken, daha muhafazakar bir yatırımcı, varlıklarının daha büyük bir kısmı için tahvillere ve nakde güvenecektir. Kısaca, bu optimal karışımın yaratılması portföy tahsisi olarak kabul edilir.

Dengeli Portföy Nedir?

Dengeli bir portföy, tüm dünyaların en iyisini elde etmeye çalışan bir portföy tahsisi tarzıdır. Dengeli bir portföy, hem hisse senedi hem de tahvillerden oluşan oldukça büyük bir karışıma sahip olması ve bileşenlerin ağırlıklarını zaman içinde aynı seviyede tutmak için düzenli olarak yeniden dengelenmesi anlamında 60/40 portföyüne benzer şekilde çalışır.

Tarihsel olarak, %60’ı hisse senedi ve %40’ı tahvilden oluşan bir portföyün, hisse senetleri ile tahviller arasındaki getiride genellikle önemli bir farklılık olduğundan, riske göre ayarlanmış üstün getiriler sağladığı gösterilmiştir. Bu nedenle birçok yatırımcıya her iki varlık türüne de sabit bir oranda sahip olmak tavsiye ediliyor.

Dengeli bir portföyün hisse senetleri genellikle ekonomik genişleme sırasında iyi performans gösterirken, tahviller durgunluk sırasında daha iyi performans gösterme eğilimindedir. Fiyatlar önemli ölçüde hareket ettiğinde portföy yeniden dengelenebilir ve yatırımcıların doğal olarak daha cazip değere sahip varlığa ek risk kazanmalarına olanak tanır. Hem hisse senetlerine hem de tahvillere önemli oranda sahip olmak, doğal bir büyüme ve gelir karışımı yaratır.

Portföy Yeniden Dengeleme Nedir?

Portföy yeniden dengeleme, fiyatlar değiştikten sonra kişinin portföy tahsisini ayarlama kavramıdır. Bir portföyün %60 hisse senedi ve %40 tahvil ile başladığını varsayalım. Dramatik bir boğa piyasasının ardından, özsermaye varlıklarının değerindeki büyük artış nedeniyle portföyün %75’i hisse senetleri ve yalnızca %25’i tahvillerden oluşabilir. Portföyün yeniden dengelenmesi, hisse senedi pozisyonunu toplam fonların %60’ına düşürürken, gelirlerin tahvillere yeniden tahsis edilmesini sağlayacaktır. Düzenli olarak yeniden dengelemeye katılmak, daha iyi performans gösteren varlığın kârını etkili bir şekilde kilitler ve bu sermayeyi diğer varlık türlerine/tiplerine yeniden tahsis eder.

Dengeli Fonlar Yeniden Dengelenir mi?

Evet, neredeyse tüm dengeli fonlar portföylerini yeniden dengeliyor. Dengeli bir fon, tipik olarak, örneğin %60 hisse senedi ve %40 sabit gelir gibi bir hedef tahsise sahip olacaktır.

Fonların ne sıklıkta yeniden dengeleneceğine dair kesin ve hızlı bir kural yoktur. Belirlenen her süreyi yeniden dengeleyebilirler veya fon, amaçlanan fon tahsisinden belirli bir miktarda saptığında yeniden dengeleyebilirler. Dengeli bir fon, örneğin her ay veya varlık karışımının hedef tahsisinden önceden tanımlanmış bir miktardan daha fazla hareket etmesi durumunda varlıklarını ayarlayabilir.

Dengeli Fonların Diğer Fonlardan Farkları Nelerdir?

Fon kategorilerinin çoğunluğu belirli bir varlık türü etrafında dönmektedir. Fonlar genellikle hisse senetleri, sabit gelirli yatırımlar veya emtialar gibi geniş kategorilere tahsis edilir. Ve oradan bir fon, yabancı hisse senetleri, küçük sermayeler, teknoloji hisseleri vb. gibi belirli bir niş üzerine odaklanabilir. Bu tür odaklanmış fonlarla (ve ETF’lerle), bir yatırımcının portföyünü oluşturmak için çeşitli fonları karıştırıp eşleştireceği varsayılmaktadır.

Dengeli fonlar, bazen tek başına tam çeşitlendirilmiş bir portföy oluşturabilmeleri açısından benzersizdir. Otomatik yeniden dengelemenin yanı sıra hem hisse senedi hem de sabit gelirdeki geniş varlıkları nedeniyle dengeli bir fon, tek bir pakette istikrarlı daha düşük riskli büyüme ve gelir sağlayabilir.

Dengeli Fon Türleri

Farklı dengeli fonlar arasındaki temel fark, hisse senetleri ile sabit gelir arasındaki dağılım yüzdeleridir. Ortadaki 50/50 karışımı ve örneğin %75 hisse senedi ve %25 tahvil arasındaki herhangi bir şey makul olarak dengeli bir fon şemsiyesi kapsamına girebilir. Bu dengeli fonların portföylerinin bu kısımlarını oluştururken kullandıkları hisse senetleri veya tahvillerin kesinliği açısından da bazı farklılıklar vardır.

Ayrıca, hedef tarih fonları olan dengeli fonların yakın akrabasının da tanıtıldığını belirtmekte fayda var. Fonların, kişinin emeklilik yaşına göre belirlenmiş bir hedef vade tarihi vardır ve zaman içinde tahsiste kasıtlı değişikliklere uğrayacaktır.

Örneğin, 30 yıllık bir vadeye sahip bir hedef tarih fonu, başlangıçta hisse senetlerinde büyük bir ağırlığa ve daha küçük bir tahvil tahsisine sahip olacaktır çünkü sahibinin muhtemelen emekliliğine hâlâ uzun yıllar var. Ancak yıllar geçtikçe ve bitiş tarihi yaklaştıkça, fon, kişinin emeklilik yaşına yaklaştıkça azalan risk toleransını yansıtacak şekilde portföyü kademeli olarak tahvillere doğru ve hisse senetlerinden uzaklaşarak yeniden dengeleyecektir.

Dengeli Fonlara Kim Yatırım Yapar?

Dengeli bir fon, anlaşılması, takip edilmesi ve yönetilmesi kolay basit bir portföy arzulayan yatırımcılar için çok anlamlıdır. Hem düşük riskli hisse senetlerine hem de yüksek kaliteli tahvillere geniş ölçüde maruz kaldığı için dengeli fon, ayrıntılar hakkında endişelenmenize gerek kalmadan piyasalara para tahsis etmenin güzel bir tek adımlı yoludur.

Dengeli bir fon, çok sayıda farklı varlık satın almaya gerek kalmadan piyasaya para yatırmaya başlamak isteyen yeni yatırımcılar için ideal olabilir. Portföy tahsisi konusunda çok fazla zaman harcamak istemeyen ve uygulamalı yeniden dengelemeyi tercih eden kişiler, dengeli fonları çekici bulabilir.

Dengeli Fonlar Vergilendirilebilir mi?

Evet, dengeli fonlar vergiye tabidir. Kesin vergi profili dengeli fonun bileşimine bağlı olacaktır. Bununla birlikte, portföyün özsermaye kısmı muhtemelen vergiye tabi sermaye kazancı dağıtımlarıyla sonuçlanacak, tahvilden kazanılan faiz ise bu şekilde vergilendirilecektir.

Bazı dengeli fonlar, tahvil bileşenlerinin bir kısmını veya tamamını belediye tahvillerine koyar; bu da portföyün sabit gelir tarafındaki vergi etkisini önemli ölçüde azaltabilir.

Dengeli Fonların Avantajları ve Dezavantajları

Dengeli fonlar, büyüme ve gelirin bir karışımını arayan yatırımcılar için mükemmel bir seçim olabilir. Özellikle geniş çapta çeşitlendirilmiş bir portföy oluşturmanın daha maliyetli ve karmaşık olduğu geçmiş yıllarda, dengeli bir fon, istikrar ve makul yükseliş potansiyeli sunan bir varlık karışımı elde etmenin kolay ve uygun maliyetli bir yoluydu.

Dengeli fonların bazı psikolojik avantajları da vardır. Dengeli fonun basitliği, içinde hem büyüme hem de savunma varlıklarının bulunduğunu bilerek onu elde tutmayı kolaylaştırır. Buna ek olarak, piyasalar dönerken hisse senetleri ve tahviller arasındaki otomatik yeniden dengeleme, uzun vadede değer yaratma eğiliminde olurken, insani duyguların yatırımcının emeklilik planını bozabilmesi riskini de en aza indiriyor.

Dezavantajlara gelince, en büyüğü, dengeli fonun, kişiselleştirmeden yoksun, herkese uyan tek boyutlu bir araç olmasıdır. Geniş çeşitlilik sağlamasına rağmen varlık karışımı zaman içinde değişmemektedir. Pek çok yatırımcı, emeklilik yaşına yaklaştıkça veya belirli piyasa döngüleri sırasında daha fazla sabit gelire sahip olmak gibi, portföy tahsislerini zaman içinde değiştirmek isteyecektir. 2008-2009 mali krizi, yaklaşık 15 yıllık bir dönemi eşi benzeri görülmemiş derecede düşük faiz oranlarına sürükledi ve özellikle fon yönetimi giderlerini hesaba kattıktan sonra tahvil getirilerini inanılmaz derecede düşük hale getirdi. Bu dönemde dengeli fonlara yönelen yatırımcılar, varsayılan olarak çok düşük getirili bazı menkul kıymetleri ellerinde tutacaklardı.

Dengeli fonlar, popüler büyük hisse senetlerine ve yüksek dereceli tahvillere bağlı kalarak güvenli davranma eğilimindedir. Uluslararası hisse senetleri, küçük ölçekli hisse senetleri veya kurumsal sabit gelir gibi piyasanın potansiyel olarak daha yüksek ödül alanlarına daha fazla maruz kalmak isteyen yatırımcılar için dengeli bir fonun en uygun çözüm olması pek olası değildir.

NOT: Dengeli fonlar, daha yüksek ücretlerin ve daha sınırlı portföy tahsis seçeneklerinin olduğu bir çağda anında portföy çeşitlendirmesi için mükemmel bir çözümdü. Ancak son zamanlarda, daha derine dalma arzusu olan yatırımcılar, daha yakından takip edilen düşük maliyetli portföyler oluşturabiliyor. özel amaçları ve portföy hedefleriyle uyumlu hale getirin.

Dengeli Fonları Anlamak

Dengeli bir fon, sermayeyi belirli bir hisse senedi ve tahvil karışımına dağıtmak için kolay bir araç isteyen bir yatırımcı için ideal bir çözüm olabilir. Özellikle portföylerini izleme ve yönetme konusunda endişelenmek istemeyen yatırımcılar için dengeli fonlar, güvenilir bir büyüme ve gelir akışı sağlayabilecek ideal bir holding olabilir.

Bununla birlikte, fon endüstrisi büyümeye devam ettikçe daha birçok özel çözüm ortaya çıktı. Günümüzde hemen hemen her varlığı ve sektörü hedef alan fonlar ve ETF’ler var ve yatırımcılara isterlerse optimize edilmiş bir portföy oluşturabilecekleri çok daha geniş bir araç seti sunuyor.