Warren Buffett gibi yatırım yapmak istiyorsanız olağanüstü bir şey yapmanıza gerek yok. Aslında pek çok yeni yatırımcı Omaha Oracle’ın karmaşık olmayan yatırım tarzına şaşırıyor. Buffett, gerçek değerlerinden daha düşük fiyata ticaret yapan büyük işletmelere yatırım yapıyor ve daha sonra yatırımları, büyük işletmeler olarak kaldıkları sürece elinde tutuyor.
Açıkçası hikayede bundan daha fazlası var. Bu makalede, Buffett’ın yatırım tarzını ve stratejisini biraz daha derinlemesine inceleyeceğiz, yatırım felsefesini nasıl uyguladığına dair gerçek dünyadan bazı örnekler sunacağız ve yatırım yaptığı (ve yapmadığı) hisse senetlerine beraber göz atacağız.
- Warren Buffett'ın 9 Adımda Yatırım Felsefesi
- 1. Bir güvenlik marjı arayın.
- 2. Kaliteye odaklanın.
- 3. Kalabalığı takip etmeyin.
- 4. Piyasadaki çöküşlerden ve düzeltmelerden korkmayın.
- 5. Yatırımlarınıza uzun vadeli bir bakış açısıyla yaklaşın.
- 6. Senaryo değişirse satmaktan korkmayın.
- 7. Değer yatırımının temellerini öğrenin.
- 8. Bileşik oluşturmayı anlayın.
- 9. Araştırın ve düşünün.
- Warren Buffett hangi hisse senetlerini alıyor ve yatırım yapıyor?
- Warren Buffett hangi hisse senetlerinden kaçıyor?
Warren Buffett’ın 9 Adımda Yatırım Felsefesi
Buffett’ın yatırım sürecinin büyük bir kısmı özel mülkiyette olduğundan yatırımları nasıl araştırdığını tam olarak bilmiyoruz. Ancak kendi yatırım stratejilerinize dahil edebileceğiniz en önemli Buffett yatırım ilkelerinden bazıları şunlardır:
1. Bir güvenlik marjı arayın.
Güvenlik marjına öncelik vermek Buffett’ın yatırım felsefesinin temel taşıdır. Basit bir ifadeyle güvenlik marjı, bir yatırımın yatırımcıları para kaybetmekten korumaya yardımcı olan özelliklerini ifade eder. Örneğin, bir hisse senedi hisse başına 10$’dan işlem görüyorsa ancak şirketin varlıkları gerçekçi olarak hisse başına 12$ değerindeyse, o zaman 2$’lık bir güvenlik marjı vardır. Varlıkların gerçek değeri, şirketin hisse senedi fiyatının çok fazla düşmesini önlemelidir.
Buffett’ın hedefi her zaman bir şirketin gerçek değerinden daha azını ödemektir. Kendisinin söylediği gibi, “Mükemmel bir şirketin hisseleri için çok yüksek bir satın alma fiyatı, sonraki on yılda olumlu iş gelişmelerinin etkilerini ortadan kaldırabilir.“
2. Kaliteye odaklanın.
Warren Buffett hurdaya yatırım yapmıyor. Ne kadar ucuz olursa olsun, genellikle zor durumdaki işletmeleri satın aldığını göremezsiniz. Buffett’ın yeni yatırımcıların anlayabileceği en iyi sözlerinden biri şudur: “Harika bir şirketi adil bir fiyata satın almak, harika bir fiyata adil bir şirket satın almaktan çok daha iyidir.“
3. Kalabalığı takip etmeyin.
Özellikle Reddit, Investing, Twitter (X) gibi mesajlaşma platformların modern çağında, yeni başlayan yatırımcılar için son derece önemli olan Buffett’ın bir tavsiyesi daha: Sırf herkes satın alıyor diye belirli hisse senetlerini satın almayın. Ancak her zaman muhalif olmayı ve herkesin satın aldığı hisse senetlerini satmayı da hedeflemeyin. Buffett’ın yaptığı gibi, yatırım yapmanın en iyi yolu kalabalığı tamamen görmezden gelmek ve kendi başınıza değer bulmaya odaklanmaktır.
Ayrıca, “Bir yatırımcı için en önemli özellik zeka değil mizaçtır. Kalabalığın yanında olmaktan da, kalabalığa karşı olmaktan da büyük keyif almayan bir mizaca ihtiyacınız var.“
4. Piyasadaki çöküşlerden ve düzeltmelerden korkmayın.
Hisse senedi yatırımının bariz amacı düşükten alıp yüksekten satmaktır, ancak insan doğası bizi tam tersini yapmaya zorlayabilir. Tüm arkadaşlarımızın para kazandığını gördüğümüzde, işte o zaman bizim de para kazanmaya çalışmamız gerektiğini hissederiz. Ve borsalar çöktüğünde, fiyatlar daha fazla düşmeden oradan çıkmak bizim doğamızdır.
Buffett, indirimli satın alma fırsatları yarattığı için hisse senedi fiyatlarının düşmesini seviyor, bu da 2023’ün neden özellikle hareketli bir yıl olduğunu açıklıyor. En sevdiğiniz mağazada alışveriş yaparken aniden tüm mağazanın fiyatlarının %20 daha düşük olduğunu öğrenseniz paniğe kapılır ve kaçar mıydınız? Tabii ki değil. Buffett favori hisse senetlerindeki indirimleri benimsiyor.
5. Yatırımlarınıza uzun vadeli bir bakış açısıyla yaklaşın.
Warren Buffett’ın yatırım konusunda yapabileceğiniz en önemli sözlerinden biri şudur: “Bir hisse senedine 10 yıl boyunca sahip olmak istemiyorsanız, ona 10 dakika bile sahip olmayı düşünmeyin.“
Hisse senetlerini sırf fiyatlarının bu hafta, bu ay, hatta bu yıl artacağını düşündüğü için seçmiyor. Buffett hisse senedi satın alıyor çünkü bu işletmelerin uzun vadede sahibi olmak istiyor. Halen sık sık ve çeşitli nedenlerle hisse senedi satıyor ancak yatırımlarının çoğuna, onlara sonsuza kadar sahip olma zihniyetiyle yaklaşıyor. Ve eğer hisse senetlerinizle ilgili “sonsuza kadar” zihniyetini benimseyemiyorsanız Buffett, çoğu insanın yapabileceği en iyi yatırımlardan birinin, S&P 500 endeks fonu gibi, yap ve unut yatırımı olduğunu savunuyor.
6. Senaryo değişirse satmaktan korkmayın.
Zararına satmaya karar verdiği bir yatırım hakkında soru sorulduğunda Warren Buffett’ın ünlü bir sözü şuydu: “Kendinizi bir çukurun içinde bulursanız yapmanız gereken en önemli şey, kazmayı bırakmaktır.“
Her ne kadar satın aldığı her hisse senedine sonsuza kadar sahip olmak istese de gerçek şu ki bakış açıları değişiyor. Buffett’ın birkaç on yıl önce ipotek kurumu Freddie Mac’te (FMCC) büyük bir pozisyon satın aldığını öğrenmek sizi şaşırtabilir. Ancak 2007-09 mali krizinden birkaç yıl önce, borç veren yönetimin şirketin sermayesiyle gereksiz riskler almaya başladığını fark etti ve satmaya karar verdi. Mali kriz vurduğunda Buffett’ın akıllıca bir hamle yaptığı ortaya çıktı.
7. Değer yatırımının temellerini öğrenin.
Warren Buffett, yaygın olarak dünyanın en değerli yatırımcısı olarak kabul ediliyor. Değer yatırımı, yatırımlar için içsel değerlerine göre düşük fiyatlar ödemeye öncelik verir.
Değerli bir yatırımcının hedefi esas olarak bir şirketin 100 $ değerindeki hisselerini 100 $’dan daha düşük bir fiyata, ideal olarak çok daha ucuza satın almaktır. Değer yatırımcıları, şirketlerin hisse senetlerinin işlem gördüğü fiyatların ima ettiği işletme değerlerinin çok üzerinde içsel değerleri olan şirketleri arar ve onlara yatırım yapar. Buffett gibi değer yatırımcıları, piyasanın eninde sonunda değerinin altında değerlenmiş bir şirketin tam değerini tanıyacağını, bunun da şirketin hisse senedi fiyatında bir artışa ve değer yatırımcısı için bir kâra yol açacağını bekler.
8. Bileşik oluşturmayı anlayın.
Warren Buffett belki de uzun vadeli bileşimlerin gücünün en iyi örneğidir. Buffett, bileşik faizi, temettü yeniden yatırımını ve Berkshire’ın işletmeleri tarafından üretilen işletme nakit akışını sürekli olarak yeniden yatırıma dönüştürme gücünü kendi avantajına kullanıyor.
9. Araştırın ve düşünün.
Buffett düzenli olarak Omaha, Nebraska’daki ofisinde uzun günler geçiriyor. Zamanının çoğunu tek başına oturup kitap okuyarak veya hiçbir şey yapmadan geçirdiğini öğrenmek yatırımcıları çoğu zaman şaşırtıyor. Kendisi şöyle demiştir: “Hemen hemen her gün, sadece oturup düşünmek için çok fazla zaman harcanması konusunda ısrar ediyorum.“
Buffett, bilgiyi zamanla birleşen bir şey olarak görüyor ve başarısının büyük kısmının, mümkün olduğu kadar çok yatırım bilgisi birikimine atfedilebileceğine inanıyor.
Warren Buffett hangi hisse senetlerini alıyor ve yatırım yapıyor?
Berkshire Hathaway’in hisse senedi portföyü yüz milyarlarca dolar değerindedir ve hisselerin çoğu Buffett’ın kendisi tarafından seçilmiştir. Berkshire’ın portföyü yaklaşık 50 farklı hisse senedi pozisyonuna sahip olmasına rağmen, portföy değerinin neredeyse dörtte üçü yalnızca beş hisse senedinde yoğunlaşmıştır. İşte bu en iyi varlıkların her biri hakkında daha fazla bilgi:
1. Apple (AAPL)
Teknoloji devinin hisseleri, Berkshire Hathaway portföyündeki büyük farkla en büyük hisseyi oluşturuyor. Berkshire, Apple hisselerinin %5,7’sine sahip olup bu hisselerin değeri 2022 sonu itibarıyla 136 milyar dolardan fazladır.
2. Bank of America (BAC)
Berkshire, Bank of America hisselerinin %12,9’una sahip ve bu, 2022 sonu itibarıyla şirketin en büyük ikinci hisse senedi yatırımıydı. Buffett, Bank of America CEO’su Brian Moynihan ve bankanın yönetim ekibinin geri kalanının büyük bir hayranı. Şirketin hisseleri düzenli olarak varlıklarının defter değerine göre büyük banka emsallerinin altında olan zımni bir değerlemeyle işlem görüyor. Bank of America aynı zamanda mükemmel bir temettü hissesi olup, hisse geri alımlarına öncelik vermektedir ve son yıllarda emsal grubundaki en hızlı oranlar ile büyümüştür.
3. Chevron (CVX)
İlk beşin en yeni üyesi olan Buffett, petrol fiyatları yükselirken 2022’de Chevron’a agresif bir şekilde yatırım yapıyor. Berkshire şu anda enerji devinin %8,4’üne sahip; bu hissenin değeri 2022 sonlarında yaklaşık 29 milyar dolar. Berkshire’ın birçok büyük enerji yan kuruluşu var, dolayısıyla bu, Buffett’ın sektöre olan yakınlığıyla iyi bir şekilde bağlantılı.
4. Coca-Cola (KO)
Berkshire, içecek devinin önemli bir yatırımcısı ve şirketin hisselerinin %9,2’sine (bu yazının yazıldığı sırada 24 milyar dolar) sahip. Buffett, 1980’lerin sonunda Coca-Cola hisselerini biriktirmeye başladı ve bu, onun en başarılı uzun vadeli yatırımlarından biri oldu. Sadık bir müşteri olmasının yanı sıra Buffett, Coca-Cola’nın marka gücünü ve geniş dağıtım ağını seviyor; bunların her ikisi de ona olası rakiplere karşı rekabet avantajı sağlıyor.
5. American Express (AXP)
Sahiplik yüzdesine göre Berkshire’ın en büyük yatırımlarından biri olan şirket, American Express hisselerinin %20,2’sini elinde tutuyor – bu yazının yazıldığı sırada yaklaşık 22 milyar dolar. Buffett hisselerini 30 yıldır elinde tutuyor. Şirketin değerli marka adını ve işlemlerde hem ödeme ağı hem de borç veren olarak rolünü seviyor.
Warren Buffett hangi hisse senetlerinden kaçıyor?
Buffett, iyi anlamadığı yatırımlardan kaçınıyor. Berkshire Hathaway’in portföyünde çok fazla hızlı büyüyen teknoloji şirketi veya biyoteknoloji hissesi bulamamanızın ana nedeni budur. Bunların mutlaka kötü işler ya da aşırı değerli oldukları söylenemez, ancak Buffett hisse senedi toplama konusundaki güçlü yönlerinin nerede olduğunu biliyor.
Son bir çıkarım ise Buffett’ın belirli bir sektör veya endüstriden kaçınması sizin de bundan kaçınmanız gerektiği anlamına gelmediğidir. Anladığınıza sadık kalarak Buffett gibi yatırım yapabilirsiniz.
Bilgilendirme: İçerikler yatırım tavsiyesi değildir. Tamamen bilgi amaçlıdır.