Teorik olarak, hisse senetlerinden para kazanma yeteneği iki önemli kararı içerir: doğru zamanda satın almak ve doğru zamanda satmak. Kâr elde etmek için bu kararların ikisini de doğru bir şekilde uygulamalısınız.
Bir hisse senedi satın almak nispeten kolaydır, ancak satmak genellikle daha zor bir karardır. Çok erken satarsanız ve hisse senedi yükselirse, kazançları masada bırakma riskini alırsınız. Çok geç satarsanız ve hisse senedi düşerse, muhtemelen fırsatı kaçırdınız. Bir yatırımcı ne yapmalı?
Birçok yatırımcı bir hisse senedi satmakta sorun yaşar ve bazen bunun nedeni, insanın doğuştan gelen açgözlülük eğiliminden kaynaklanır. Ancak, ne zaman satış yapmak için iyi bir zaman olduğunu (ve olmadığını) belirlemek için kullanabileceğiniz stratejiler vardır.
TEMEL ÇIKARIMLAR
- Yatırım söz konusu olduğunda, bir hisse senedinin ne zaman satılacağına karar vermek, onu satın almaya karar vermekten genellikle daha zordur.
- Genel olarak, bir hisse senedini satmanın hisse senedinin kendisi ve/veya piyasalarla ilgili bazı içsel nedenleri ve yatırımcının mali durumu ve yaşam tarzıyla ilgili bazı dışsal nedenleri vardır. Bazen satış kararı, içsel ve dışsal faktörlerin bir kombinasyonu tarafından tetiklenebilir.
- Duygular ve insan psikolojisi bazen akıllıca bir karar vermenin önüne geçebilir, bu nedenle verilere (duygularınıza değil) uyum sağlayın.
Hisse Senedi Satmak Zordur
İşte çok yaygın bir senaryo: Hisse senetlerini 25 $’dan satın alırsınız ve 30 $’a ulaşırsa satmak niyetiyle. Hisse senedi 30 doları buluyor ve siz birkaç dolar daha kazanç için beklemeye karar veriyorsunuz. Hisse senedi 32 dolara ulaştı ve açgözlülük rasyonelliğin üstesinden geldi. Aniden, hisse senedi fiyatı 29 dolara düştü. Kendinize, tekrar 30 dolara ulaşana kadar beklemenizi söylüyorsunuz. Bu asla olmaz. Sonunda hayal kırıklığına yenik düşersiniz ve 23$’a ulaştığında zararına satarsınız.
Bu senaryoda açgözlülük ve duygunun rasyonel muhakemeyi aştığı söylenebilir. Kayıp, hisse başına 2 dolardı, ancak hisse senedi en yüksek seviyesine çıktığında aslında 7 dolar kar etmiş olabilirsiniz.
Bu kağıt kayıpları, ıstırap çekmektense görmezden gelinmesi daha iyi olabilir, ancak asıl soru, yatırımcının satıp satmama nedenidir. Gelecekte insan doğasını denklemden çıkarmak için, hisse senedini hedef fiyatınıza ulaştığında otomatik olarak satacak olan bir limit emri kullanmayı düşünün. Hisse senedinin yukarı ve aşağı hareketini izlemek zorunda bile kalmayacaksınız. Satış siparişiniz verildiğinde bir bildirim alacaksınız.
Ne Zaman Satmalısınız?
Genel olarak, bir hisse senedini satmanın bazı içsel nedenleri vardır; yani hisse senedinin kendisi ve/veya piyasalarla ilgili nedenler. Ayrıca yatırımcının satış yapmak için dışsal sebepleri de olabilir; dışsal derken, yatırımcının mali durumu veya yaşam tarzıyla ilgili nedenleri kastediyoruz. Bazen satış kararı, içsel ve dışsal faktörlerin bir kombinasyonu tarafından tetiklenebilir.
Önce bazı içsel nedenlere veya faktörlere bakalım.
Satmak İçin İçsel Nedenler
- İlk satın alma kararı bir hata olduğunda : Çoğu deneyimli yatırımcı bir noktada bu durumla karşılaşmış olabilir. Bu hisse senedinin – veya daha büyük olasılıkla bir mem hissesinin – günlük olarak olağanüstü kazançlar elde ettiğini izlediniz, bu yüzden sonunda inançsızlığınızı askıya almaya karar verdiniz ve pervasızca hisse senedi için oldukça büyük bir satın alma emri verdiniz . Ama bunu yapar yapmaz, muhtemelen bir hata yaptığınızı anlıyorsunuz. Bu durumda yapılacak en iyi hareket, ticarette küçük bir kayıp anlamına gelse bile hisse senedini satmaktır. Ve gelecekte aynı hatayı yapmaktan kaçınmak için, sizi finansal olarak yakabileceklerinden, buharla çalışan sıcak stokları kovalamanın cazibesine karşı koyun.
- Fiyat önemli ölçüde yükseldiğinde : Bir hisse senedini yalnızca fiyatı önemli ölçüde yükseldiği için satmak her zaman en iyi eylem şekli değildir. Bazı durumlarda, fiyat artışları şirketin temelinde yatan temel unsurlar tarafından gerekçelendirilebilir (örneğin, satışları ve/veya kazançları yatırımcıların beklentilerinden daha hızlı büyüyor olabilir). Ancak diğer durumlarda, fiyat tamamen spekülasyon nedeniyle veya devralma söylentileri veya açığa satış gibi diğer nedenlerle üstel kazançlar sağlamış olabilir . Bu gibi durumlarda, yatırımcının hisse senedi kazançlarının nedenini araştırmak ve tespit etmek için biraz araştırma yapması ve bulgulara bağlı olarak ya tam pozisyonu satması ya da pozisyonun bir kısmını satması ve stop emri vermesi iyi olacaktır.belirli bir fiyatın altında işlem görürse bakiyeyi satmak. Bir hisse senedinin kısa vadeli kazançları genel portföyünüze ne kadar katkıda bulunursa, satış kararı o kadar kritiktir. Örneğin, toplam portföyünüz 25.000$ değerindeyken, bir biyoteknoloji hissesinden 1.000 hisseyi hisse başına 5$’dan satın aldıysanız, bu hisse senedi portföyünüzün %20’sini oluşturuyordu. Üç ay sonra, portföyünüzün geri kalanı değişmeden bu biyoteknoloji stoğu gelecek vaat eden deneme sonuçlarıyla dört katına çıkarsa, şimdi portföyünüzün %50’sini oluşturur. Bu durumda hisselerinizin bir kısmını satmanız ve kârın bir kısmını ayırmanız ihtiyatlı olabilir, çünkü hissenin ilerlemesinin büyük bir kısmını geri alması portföyünüzü olumsuz etkiler.
- Bir hisse senedi fiyat hedefinize ulaştığında : Hiç yıllardır çöplükte olan, ancak birdenbire yeni bir ömrü olan ve şimdi orijinal giriş fiyatınızdan işlem gören bir hisse senedine sahip oldunuz mu? Alış fiyatınıza geri dönerse hisseyi satacağınıza dair kendinize söz verdiyseniz, tereddüt etmeden hisseyi boşaltın (en başta o zavallıyı bu kadar uzun süre tutmamalıydınız, ama bu başka bir konu zaman). Benzer şekilde, bir hisse senedi geçmişte çok kısa bir süre işlem gördüğü bir seviyeye ulaşırsa ve siz her zaman bu fiyata tekrar ulaşırsa satacağınızı veya kaçırdığınız başka bir fırsattan pişmanlık duymaktansa pozisyonunuzun bir kısmını satmayı düşünürsünüz, o zaman neden hepsini satmıyorsun?… Çünkü bir sonraki nokta…
- Bir hisse senedi teknik bir dönüm noktasında işlem gördüğünde : Bir hisse senedi çok yılın en düşük seviyesine yaklaştığında ve ardından altına düştüğünde, bu genellikle ileride ek kayıpların habercisidir. Bu durumda, teknik seviye aşağı yönde kırılır kırılmaz hisse senedini satmak mantıklı olabilir. Benzer şekilde, eğer bir hisse senedi yukarı yönde önemli bir direnç seviyesini kırarsa , bu hisse senedi için daha fazla kazanç ve daha yüksek bir işlem aralığı sinyali verebilir, bu da pozisyonun tamamı yerine bir kısmının satılmasının tavsiye edilebileceği anlamına gelir. Teknik analistler, hareketli ortalama geçişleri gibi diğer sinyalleri belirlemek için hisse senedi fiyat tablolarını da yakından izlerler .
- Temeller kötüleştiğinde : Bir hisse senedinin temelleri birçok nedenden dolayı bozulabilir: yavaşlayan kazançlar ve/veya gelir artışı, artan rekabet, daha yüksek maliyetler ve daha düşük marjlar veya basitçe değerleme. Temellerin bozulduğuna dair bu türden ilk sinyal, bir şirketin üç aylık kazanç raporundan veya bazen bir kazanç raporu öncesindeki “rehberlikten” gelebilir. Bir şirketten gelen olumsuz haberlere piyasanın tepkisi, örneğin kayıp kazançlar veya ileriye dönük yönlendirme düşürüldü, hızlı ve net olma eğilimindedir ve hisse senedi muhtemelen çift haneli rakamlara düşecektir. Bu gibi durumlarda, yatırımcının hisse senedinin temellerindeki bozulmanın geçici mi yoksa kalıcı mı olduğunu belirlemesi gerekir. Bu kolay bir iş olmadığı için, önce satış yapıp pozisyondan çıkmak, daha sonra geri alınmasının gerekip gerekmediğini değerlendirmek tercih edilebilir.
- Rakip bir şirket kötü haber verdiğinde : Genellikle, belirli bir sektörü etkileyen sorunlar, o sektördeki önde gelen bir şirket kazanç kaybı bildirdiğinde vurgulanabilir. O sektördeki bir şirketin hisse senedine sahipseniz, hissenizin sektördeki sıkıntılardan etkilenmeyeceğinden tam olarak emin değilseniz, onu satmayı düşünün.
- Piyasa sallantılı göründüğünde : Bu kolay bir iş değildir ve kesinlikle piyasa zamanlamasına takılmak için bir öneri değildir , ancak geniş piyasanın aşırı genişlemiş göründüğü zamanlar vardır; böyle zamanlarda portföyünüzdeki daha zayıf isimleri ayıklamak mantıklıdır. Finansal bir depremde, borç yükü ağır olan veya finansal durumu zayıf olan şirketlerin hisse senetleri ilk önce çökebilir.
Şimdi, bazı dışsal nedenlere veya faktörlere bakalım.
Satış İçin Dışsal Nedenler
- Mali nedenler : Bu, yatırımcının mali durumuna ilişkin herhangi bir sayıda nedeni içerebilir. Örneğin, bir hisse senedi, portföyün geri kalanıyla orantılı olarak o kadar çok kazanmış olabilir (daha önce bahsedilen biyoteknoloji hissesi örneğinde olduğu gibi), yatırımcının onu yeniden dengeye getirmek için yeniden dengelemesi gerekebilir. Veya yatırımcı, vergi amaçlı bir kayıp kaydetmek için bir hisse senedi satmak isteyebilir. Hisse senedi satmanın bir başka nedeni de, yatırımcının gayrimenkul gibi rakip bir yatırıma yatırım yapmak için nakit ihtiyacı olabilir. Bu tür mali nedenler, bir hisse senedinin satışını haklı çıkarmak için oldukça güçlü nedenlerdir.
- Yaşam tarzı nedenleri : Yaşam tarzı değişiklikleri de bir hisse senedini satmak için iyi nedenler sunar. Daha genç yatırımcılar, bir evin peşinatını ödemek veya bir araba satın almak için portföylerinin tamamını veya bir kısmını satmayı düşünebilirler. Emekliliği yaklaşan yatırımcılar, portföylerinin özkaynak kısmını azaltmak ve maruz kaldıkları riskleri azaltmak için hisse senedi satabilirler. Ebeveynler ayrıca, çocuklarının eğitimi gibi belirli amaçlar için ayrılan vergi avantajlı planlardaki hisse senetlerini de satabilirler.
Sebeplerin Kombinasyonu
Bazı durumlarda, bir hisse senedini veya hisse senetlerini satma kararı, içsel ve dışsal faktörlerin bir kombinasyonu tarafından hızlandırılabilir. Örneğin, kurumsal bir yeniden yapılanma nedeniyle işinizi kaybettiğinizi ve emekli olmanıza birkaç yıl kaldığını varsayalım. Piyasaların yüksek seviyelerinden ve tarihsel olarak yüksek değerlemelerinden rahatsız oldunuz, ancak daha önce buna göre hareket etmek için çok az eğilim hissettiniz. Ancak şimdi, her zaman başlamayı hayal ettiğiniz işte kullanmak niyetiyle sermayenizi korumak istiyorsunuz. Bu durumda, satış kararınız hem içsel nedenlerle (yaşam tarzınızdaki değişiklik) hem de dışsal nedenlerle (piyasaların yüksek seviyeleri/değerleri) gerekçelendirilir.
Elimde Bulunan Bir Hissenin Fiyatı Düşerse, Onu Satmalı mıyım yoksa Ortalamasını Düşürmek İçin Daha Fazla mı Almalıyım?
Hisse senedinin türü, risk toleransınız, yatırım hedefleriniz, yatırım sermayenizin miktarı gibi bir dizi faktöre bağlıdır. Hisse senedi spekülatifse ve görünümündeki kalıcı bir değişiklik nedeniyle düşüyorsa, o zaman satılması tavsiye edilebilir. Ancak , geçici bir gerilemeye maruz kalan bir mavi çip ise, o zaman ortalamayı düşürmek dikkate değer bir stratejidir.
Portföyümdeki Bir Hissenin Uzun Vadeli Beklentilerini Seviyorum, Ancak Kısa Vadede Düşebileceğinden Endişeliyim. Dezavantajımı Satmak Yerine Korumanın Bir Alternatifi Var mı?
Hisse senedini belirli bir süre için belirli bir fiyattan satma hakkı veren bir satım opsiyonu düşünün. Put opsiyonları ucuz değildir, ancak sigorta da ucuz değildir.
Bir Hisseyi Aldığım Gün Satabilir miyim?
Evet, alışkanlık yapmadığın sürece. Aksi takdirde, bir günlük tüccar olarak kabul edilebilirsiniz . Günlük ticaret önemli kayıplara neden olabilir ve en iyisi deneyimli, iyi sermayeli yatırımcılara bırakılır.
Hisse Senedi Sattığımda Kaç Gün Sonra Geliri Alırım?
Çoğu hisse senedi için, bir hisse senedi satışından elde edilen hasılatın alınması için standart süre iki gündür; bu aynı zamanda T+2 yerleşim dönemi olarak da bilinir.
Son Sözler
Kârla sonuçlanan herhangi bir satış, özellikle de arkasındaki mantık sağlamsa, iyi bir satıştır. Bir satış, bu kaybın neden oluştuğunun anlaşılmasıyla birlikte bir kayıpla sonuçlandığında, bu da iyi bir satış olarak kabul edilebilir. Satış, yalnızca veri ve analiz yerine duygu tarafından dikte edildiğinde kötü bir karardır. Unutulmaması gereken en önemli nokta, kapsamlı ve rasyonel bir araştırma temelinde satış kararı verildikten sonra, yatırımcının ne arkasına bakmaması ne de “satıcının pişmanlığı” yaşamasıdır.
Bilgilendirme: İçerikler yatırım tavsiyesi değildir. Tamamen bilgi amaçlıdır.