Piyasa Psikolojisi Nedir?
Piyasa psikolojisi , piyasa aktörlerinin herhangi bir zamanda hakim olan davranışlarına ve toplam duyarlılığına atıfta bulunur. Terim genellikle finans medyası ve analistler tarafından temel göstergeler gibi diğer ölçümlerle açıklanamayan piyasa hareketini açıklamak için kullanılır.
Piyasa psikolojisi, ağdaki duygusal ve bilişsel faktörlere dayalı bir piyasanın genel davranışını tanımlar ve aynı faktörlere atıfta bulunan ancak yalnızca tek bir kişiyi etkileyen trader psikolojisi ile karıştırılmamalıdır.
TEMEL ÇIKARIMLAR
- Piyasa psikolojisi, bireysel piyasa katılımcılarının toplamına dayanan bir bütün olarak piyasanın fikir birliği duygusudur.
- Açgözlülük, korku, endişe ve heyecanın tümü piyasa psikolojisine katkıda bulunabilir.
- Geleneksel finans teorisi, fiyatların her zaman rasyonel düşüncelere dayandığını varsaydı ve piyasa psikolojisinin potansiyel olarak irrasyonel etkisini hesaba katamadı.
Pazar Psikolojisini Anlamak
Piyasa psikolojisi güçlü bir güç olarak kabul edilir ve herhangi bir belirli temel ilke veya olay tarafından gerekçelendirilebilir veya gerekçelendirilmeyebilir. Örneğin, yatırımcılar aniden ekonominin sağlığına olan güvenlerini kaybederler ve hisse senedi alımlarını geri çekmeye karar verirlerse, genel piyasa fiyatlarını takip eden endeksler düşer. Bireysel hisse senetlerinin fiyatları, bu hisse senetlerinin arkasındaki şirketlerin finansal performansına bakılmaksızın onlarla birlikte düşecektir.
Açgözlülük, korku, beklentiler ve coşku, piyasaların genel piyasa psikolojisine katkıda bulunan faktörlerdir. Bu ruh hallerinin dönemsel “risk alma” ve riskten kaçınma”yı – başka bir deyişle finansal piyasalardaki yükseliş ve düşüş döngülerini – tetikleme yeteneği iyi belgelenmiştir.
Pazar davranışındaki bu değişimlere genellikle hayvan ruhlarının hakim olması denir. İfade, John Maynard Keynes tarafından 1936 tarihli “İstihdam, Faiz ve Paranın Genel Teorisi” adlı kitabında icat edildi. Büyük Buhran’dan sonra yazdığı yazıda, hayvan ruhlarını “hareketsizlikten çok kendiliğinden harekete geçme dürtüsü” olarak tanımladı.
Geleneksel finans teorisi, yani etkin piyasa hipotezi (EMH) , piyasa psikolojisini yeterince hesaba katmadığı için eleştirilir. Piyasadaki tüm oyuncuların rasyonel davrandığı ve piyasanın duygusal yönünü hesaba katmadığı bir dünyayı anlatıyor. Ancak piyasa psikolojisi, temelleri inceleyerek tahmin edilemeyecek beklenmedik bir sonuca yol açabilir. Başka bir deyişle, piyasa psikolojisi teorileri, piyasaların rasyonel olduğu inancıyla çelişmektedir.
Önemli: Hisse senedi performansını temel unsurlar yönlendirir, ancak piyasa psikolojisi, hisse senedi fiyatını beklenmedik bir yöne iterek temel unsurları geçersiz kılabilir.
Piyasa Psikolojisini Tahmin Etmek
Genel olarak, profesyoneller tarafından kullanılan iki yaygın hisse senedi toplama yöntemi vardır ve bunlardan sadece biri piyasa psikolojisine çok önem verir.
- Temel analiz, şirketin finansal durumunu kendi sektörü bağlamında analiz ederek kazanan hisse senetlerini seçmeye çalışır. Piyasa psikolojisinin bu hesaplaşmada çok az yeri vardır.
- Teknik analiz, bir hisse senedi fiyatlarını yükselten veya düşüren trendlere, kalıplara ve diğer göstergelere odaklanır. Piyasa psikolojisi bu itici güçlerden biridir.
Riskten korunma fonları tarafından kullanılan trend takip eden nicel ticaret stratejileri, kısmen piyasa psikolojisindeki değişimlerden yararlanmaya dayanan yatırım tekniklerine bir örnektir. Amaçları, bir aracın temelleri ile piyasanın kar elde etmek için onu algılaması arasındaki tutarsızlıkları belirlemek ve kullanmaktır.
Pazar Psikolojisi Araştırması
Çalışmalar, piyasa psikolojisinin performans ve yatırım getirileri üzerindeki etkisini inceledi. Ekonomist Amos Tversky ve Nobel ödüllü psikolog Daniel Kahneman, verimli piyasanın geleneksel piyasa teorisine meydan okuyan ilk kişilerdi. Yani, finansal piyasalardaki insanların her zaman halka açık ve ilgili fiyatlara dayalı bilgilere dayalı olarak rasyonel kararlar alacağı fikrini kabul etmediler.
Bu görüşü çürüterek, davranışsal ekonomi alanına öncülük ettiler. Teorileri ve çalışmaları, kayıptan kaçınma, yenilik önyargısı ve çıpalama gibi bilişsel önyargılardan kaynaklanan insan karar alma sürecindeki sistematik hataları belirlemeye odaklanır. Çalışmaları geniş çapta kabul gördü ve yatırım, ticaret ve portföy yönetimi stratejilerine uygulandı.
Sıkça Sorulan Sorular
Piyasa Psikolojisi Bize Ne Öğretiyor?
Piyasa aktörleri insan olduğu için, insan seçimlerinin toplamı olarak piyasalar sürü davranışı ve varlık fiyatı balonlarına yol açan panik satışı ve irrasyonel taşkınlık gibi diğer irrasyonel eğilimleri gösterebilir . Piyasa psikolojisinin varlığını kabul ederek, piyasaların her zaman verimli veya rasyonel olmadığını anlayabiliriz.
İnsanlar Pazar Psikolojisini Kendi Avantajlarına Nasıl Kullanabilirler?
Kendi araştırmanızı yaparak, piyasa psikolojisinin (korku veya açgözlülük gibi duygular) ne zaman aşırı alım veya aşırı alım koşullarıyla sonuçlandığını belirleyebilirsiniz. Daha sonra aykırı alım satımlar yapabilirsiniz – diğerleri aşırı satış yaparken satın alma ve diğerleri aşırı alım yaparken satış yapma. Araştırma aynı zamanda trendlere erkenden atlamanıza yardımcı olabilir, ancak temellerini çoktan aştıktan sonra trendleri takip edemezsiniz.
Piyasa Psikolojisi Hangi Piyasalarda Mevcut?
Piyasa psikolojisi, hisse senetleri ve tahvillerden forex, faiz oranları ve kripto para birimlerine kadar tüm varlık sınıfları için geçerlidir.
Piyasa Psikolojisi Nasıl Ölçülebilir?
Piyasadaki örtük korku veya açgözlülük seviyesini ölçen VIX gibi, bakılabilecek birkaç piyasa duyarlılığı göstergesi vardır. Teknik analiz araçları, tarihsel fiyat hareketi ve hacmine dayalı bir piyasadaki duyarlılığı ortaya çıkarmak için de kullanılabilir.
Bilgilendirme: İçerikler yatırım tavsiyesi değildir. Tamamen bilgi amaçlıdır.