Yatırım fonlarını ve borsa yatırım fonlarını (ETF’ler) karşılaştırırken, yatırımcıların satın almadan önce bilmesi gereken birkaç önemli benzerlik ve farklılık vardır. Ancak hangisi sizin için en iyisidir – yatırım fonları mı yoksa ETF’ler mi? Bu iki yatırım menkul kıymeti türünün her birinin avantajları ve dezavantajları olduğundan, bazı yatırımcılar her ikisini de portföylerine dahil etmeyi tercih edebilir.
Yatırım Fonları ve ETF’ler: Temel Benzerlikler ve Farklılıklar
Yatırım fonları ve ETF’ler iki ayrı yatırım menkul kıymetidir, ancak aynı temel yapıyı ve işlevselliği paylaşırlar. Her iki fon türü de çeşitlendirilmiş yatırımlardır, yani tek bir fonda düzinelerce veya yüzlerce hisse senedi veya bonoya (veya her ikisine birden) maruz kalabilirsiniz. Çoğu ETF, altta yatan bir endeksi pasif olarak izlediğinden, en çok endeks yatırım fonlarına benzerler. (Endeks ETF’leri, ETF fonlarının yaklaşık %80’ini oluşturur).
Yatırım Fonlarına Genel Bakış
Yatırım fonları ve ETF’ler arasındaki temel farklar, nasıl ticaret yaptıkları ve maliyetleridir. Yatırım fonları, net varlık değerinden ( NAV ) ve sadece işlem günü sonunda alınır ve satılır . Bununla birlikte, hisse senetleri gibi, ETF’ler de bir piyasa fiyatından alınıp satılır ve gün içinde alınıp satılabilir. ETF’ler ayrıca genellikle yatırım fonlarından daha düşük başlangıç maliyetlerine ve daha düşük harcama oranlarına sahiptir.
Yatırım fonları, yatırımcıların tek bir kollektif sepette hisse senedi veya tahvil gibi bir menkul kıymetler koleksiyonu satın almasına izin veren havuzlanmış yatırımlardır. Çoğu yatırım fonu, tek bir fonda düzinelerce veya yüzlerce hisse senedi veya tahvil (veya her ikisini birden) tutar. Ancak diğer yatırım türlerinde olduğu gibi yatırım fonlarının da artıları ve eksileri vardır.
Örneğin, Vanguard 500 Endeksi (VFIAX), piyasa değeri ile ölçüldüğü üzere, en büyük ABD hisselerinin yaklaşık 500’üne yatırım yapar. Toplam ABD tahvil piyasasına yatırım yapan Vanguard Toplam Tahvil Piyasası Endeksi (VBTLX), 5.000’den fazla yerli tahvil içerir. Vanguard Dengeli Endeksi (VBIAX), temel olarak VFIAX ve VBTLX’in bir karışımıdır ve varlıkların yaklaşık %60’ı büyük ABD hisse senetlerinde ve varlıkların %40’ı ABD tahvillerindedir.
Yatırım Fonlarının ve Artıları ve Eksileri
Yatırım Fonlarının Artıları
- Çeşitlendirme : Yatırım fonları çeşitlendirilmiş yatırımlardır çünkü yatırımcılar tek bir fonda çok sayıda menkul kıymete maruz kalabilirler. Çeşitlendirme, riski tek bir menkul kıymet yerine birçok farklı hisse senedi veya tahvil arasında dağıtarak oynaklığı azaltabilir.
- Aktif yönetim : Yatırım fonları pasif olarak yönetilebilir veya aktif olarak yönetilebilir. Bir endeks fonuna veya bir endeksi izleyen bir ETF’ye pasif bir şekilde yatırım yapmak istemeyen yatırımcılar için aktif yönetim, nispeten düşük bir maliyetle profesyonel yönetim elde etmenin ve potansiyel olarak bir endeksten daha iyi performans göstermenin bir yoludur.
- Erişilebilirlik : Yatırım fonlarının anlaşılması kolaydır ve çeşitli yatırım fonu şirketlerinde, aracı kurumlarda, çevrimiçi indirim komisyoncularında ve emeklilik hesaplarında kolayca satın alınabilir. Bu nedenle, bireysel emeklilik hesapları ( IRA’lar ) ve 401(k) planları için tercih edilen yatırımlardır.
Yatırım Fonlarının Eksileri
- Yatırım maliyetleri : Çoğu yatırım fonunun minimum ilk yatırım maliyeti 1.000$ veya daha yüksektir. Bir komisyoncu veya komisyona dayalı başka bir danışman aracılığıyla satın alınırsa, yatırım fonlarının, hisse alımının (önden yükleme) veya satışının (arkadan yükleme) %5 veya daha fazlasına varan, yük adı verilen satış ücretleri olabilir. Tipik yatırım fonu gider oranları %1,00 veya daha yüksektir. Harcamaları minimumda tutmak için, yatırımcılar düşük maliyetli, yüksüz yatırım fonları kullanmalıdır.
- Sınırlı ticaret esnekliği : Yatırım fonları, işlem gününün kapanışında NAV’da işlem görür. Ani fiyat hareketlerinden yararlanmak isteyen yatırımcılar için bu durum dezavantaj olabilir. Örneğin, piyasada pozitif bir ivme varsa, yatırımcı trendin önüne geçmek ve işlem gününün erken saatlerinde alım yapmak isteyebilir. Ya da fiyat trendi aşağı yönlü ise, yatırımcı kayıpları en aza indirmek için gün içinde satış yapmak isteyebilir.
ETF’lere Genel Bakış
ETF’ler, pasif olarak bir endeksi (S&P 500, NASDAQ 100 veya Russell 2000 gibi) takip ettikleri için endeks yatırım fonlarına benzer yatırım menkul kıymetleridir. Yatırım fonlarının aksine, ETF’ler bir borsadaki hisse senetleri gibi işlem görür. Yatırım yapmadan önce, ETF’lerin artılarını ve eksilerini bilmek önemlidir.
ETF’lerin ve Artıları ve Eksileri
ETF’lerin Artıları
- Çeşitlendirme : Yatırım fonları gibi, ETF’ler de çeşitlendirilmiş yatırımlardır çünkü tek bir fonun satın alınmasıyla hisse senedi veya tahvil gibi düzinelerce veya yüzlerce menkul kıymete maruz kalma sağlayabilirler. Çeşitlendirme, piyasa riskini tek bir menkul kıymet yerine birden fazla menkul kıymet veya varlık türüne yayarak oynaklığı azaltabilir. Örneğin, Vanguard Total Stock Market ETF (VTI) 3.500’den fazla ABD hisse senedine yatırım yapmaktadır. Bu, ABD ekonomisinin tüm sektörlerindeki şirket stoklarını kapsar.
- Düşük maliyet : ETF’ler, tipik olarak %0,10 ile %0,25 arasında değişen düşük harcama oranlarıyla bilinir. ETF’ler pasif olarak yönetildiğinden, aktif olarak yönetilen yatırım fonlarında olduğu gibi araştırma veya analize gerek olmadığı için işletme maliyetleri önemli ölçüde azalır.
- Ticaret esnekliği : ETF’ler hisse senedi gibi ticaret yaptığından, hisseler gün içinde alınıp satılabilir. Bu esneklik, yatırımcıların, genellikle kayıpları en aza indirmek için, yatırımcı tarafından ETF’den belirli bir fiyattan satış yapmak üzere ayarlanabilen, zararı stop emri gibi piyasa emirleri vermelerini sağlar.
- Niş ticaret : ETF’ler, genellikle yatırım fonları tarafından kapsanmayan pazarın niş alanlarına erişmek için kullanılabilir. Örneğin, ETF’ler yalnızca teknoloji gibi sektörleri kapsamayabilir, aynı zamanda yapay zeka ve robotik gibi dar alt sektörleri de kapsayabilir.
ETF’lerin Eksileri
- Alım satım maliyetleri : ETF’ler hisse senetleri gibi ticaret yaptığından, yatırımcıların işlem başına 10 ila 20 ABD Doları arasında değişebilen bir komisyon ödemesi gerekebilir. Bazı ETF’ler komisyonsuz alınıp satılabilirken, yatırımcı sık alım satım yaparsa alım satım maliyetleri yüksek olabilir. Yatırımcı, dolar maliyeti ortalama stratejisinde olduğu gibi yalnızca aylık alımlar yapsa bile, küçük komisyonlar toplanarak ETF’leri yüksüz, işlem ücreti olmayan bir yatırım fonuna kıyasla pahalı bir yatırım haline getirebilir.
- Piyasa riski : Birçok ETF, piyasanın tek bir yoğun alanında uzmanlaştığı için, bu fonlar, S&P 500 gibi daha geniş bir hisse senedi endeksine kıyasla daha fazla fiyat dalgalanmasına sahip olabilir.
Hangisi Sizin İçin En İyisi: Yatırım Fonları mı, ETF’ler mi?
Yatırım fonları ve ETF’ler hemen hemen her yatırımcı tarafından etkin bir şekilde kullanılabilir. Yatırım fonları en çok yeni başlayan yatırımcılar ve uzun vadeli yatırımcılar tarafından kullanılır ve 401(k) planları için birincil yatırım türüdür. ETF’ler en çok kısa vadeli tüccarlar veya pazarın niş alanlarına girmek isteyen yatırımcılar tarafından kullanılır.
Bazı yatırımcılar, çeşitlendirilmiş bir portföy oluşturmak için yatırım fonları ve ETF’lerin bir kombinasyonunu kullanmayı sever. Aktif yönetim için yatırım fonlarını ve belirli kıyaslama endekslerini izlemek için ETF’leri kullanmayı tercih edebilirler. Hangi tür fon kullanırsanız kullanın, yatırım hedeflerinize ve risk toleransınıza uygun bir portföy oluşturduğunuzdan emin olun.