Teknik Analiz Nedir?
Teknik analiz, fiyat hareketi ve hacim gibi ticari faaliyetlerden toplanan istatistiksel eğilimleri analiz ederek yatırımları değerlendirmek ve ticaret fırsatlarını belirlemek için kullanılan bir ticaret disiplinidir. Bir menkul kıymetin değerini satış ve kazanç gibi iş sonuçlarına dayalı olarak değerlendirmeye çalışan temel analizin aksine, teknik analiz fiyat ve hacim çalışmasına odaklanır.
TEMEL ÇIKARIMLAR
- Teknik analiz , yatırımları değerlendirmek ve grafiklerde görülen fiyat trendleri ve modellerindeki ticaret fırsatlarını belirlemek için kullanılan bir ticaret disiplinidir.
- Teknik analistler, bir menkul kıymetin geçmiş alım satım faaliyetinin ve fiyat değişikliklerinin, menkul kıymetin gelecekteki fiyat hareketlerinin değerli göstergeleri olabileceğine inanıyor.
- Teknik analiz, geçmişteki fiyat kalıpları veya hisse senedi trendlerinden ziyade bir şirketin mali durumuna odaklanan temel analizle karşılaştırılabilir.
Teknik Analizi Anlamak
Teknik analiz araçları, menkul kıymet arz ve talebinin fiyat, hacim ve ima edilen oynaklıktaki değişiklikleri nasıl etkileyeceğini incelemek için kullanılır. Bir menkul kıymetin geçmiş ticaret faaliyeti ve fiyat değişikliklerinin , uygun yatırım veya ticaret kurallarıyla eşleştirildiğinde, menkul kıymetin gelecekteki fiyat hareketlerinin değerli göstergeleri olabileceği varsayımından hareket eder .
Genellikle çeşitli grafik araçlarından kısa vadeli ticaret sinyalleri oluşturmak için kullanılır, ancak aynı zamanda bir menkul kıymetin daha geniş bir pazara veya sektörlerinden birine göre güçlü veya zayıf yönünün değerlendirilmesinin iyileştirilmesine yardımcı olabilir. Bu bilgi, analistlerin genel değerleme tahminlerini geliştirmelerine yardımcı olur.
Bugün bildiğimiz şekliyle teknik analiz, ilk olarak 1800’lerin sonlarında Charles Dow ve Dow Teorisi tarafından tanıtıldı. Aralarında William P. Hamilton, Robert Rhea, Edson Gould ve John Magee’nin de bulunduğu pek çok önemli araştırmacı, Dow Teorisi kavramlarının temelini oluşturmaya yardımcı olarak katkıda bulunmuştur. Günümüzde teknik analiz, yıllarca süren araştırmalar sonucunda geliştirilen yüzlerce modeli ve sinyali içerecek şekilde gelişmiştir.
Teknik Analizi Kullanma
Profesyonel analistler genellikle teknik analizi diğer araştırma biçimleriyle birlikte kullanırlar. Perakende tüccarlar, yalnızca bir menkul kıymetin fiyat çizelgelerine ve benzer istatistiklere dayalı olarak kararlar alabilirler, ancak pratik hisse senedi analistleri, araştırmalarını nadiren yalnızca temel veya teknik analizle sınırlar.
Teknik analiz, tarihsel işlem verileri olan herhangi bir menkul kıymete uygulanabilir. Buna hisse senetleri, vadeli işlemler, emtialar, sabit getirili, para birimleri ve diğer menkul kıymetler dahildir . Aslında teknik analiz, tüccarların kısa vadeli fiyat hareketlerine odaklandığı emtia ve forex piyasalarında çok daha yaygındır.
Teknik analiz, hisse senetleri, tahviller, vadeli işlemler ve döviz çiftleri dahil olmak üzere genellikle arz ve talep güçlerine tabi olan hemen hemen her türlü ticarete konu aracın fiyat hareketini tahmin etmeye çalışır. Aslında, bazıları teknik analizi bir menkul kıymetin piyasa fiyat hareketlerine yansıyan arz ve talep güçlerinin incelenmesi olarak görüyor.
Teknik analiz en yaygın olarak fiyat değişiklikleri için geçerlidir, ancak bazı analistler işlem hacmi veya açık pozisyon rakamları gibi sadece fiyat dışındaki rakamları da takip eder.
Teknik Analiz Göstergeleri
Endüstri genelinde, teknik analiz ticaretini desteklemek için araştırmacılar tarafından geliştirilmiş yüzlerce model ve sinyal vardır. Teknik analistler ayrıca fiyat hareketlerini tahmin etmelerine ve ticaret yapmalarına yardımcı olmak için çok sayıda ticaret sistemi geliştirdiler.
Bazı göstergeler, destek ve direnç alanları da dahil olmak üzere öncelikle mevcut piyasa eğilimini belirlemeye odaklanırken, diğerleri bir eğilimin gücünü ve devam etme olasılığını belirlemeye odaklanır. Yaygın olarak kullanılan teknik göstergeler ve grafik kalıpları, trend çizgilerini, kanalları, hareketli ortalamaları ve momentum göstergelerini içerir.
Genel olarak, teknik analistler aşağıdaki geniş gösterge türlerine bakar:
- Fiyat eğilimleri
- Grafik kalıpları
- Hacim ve momentum göstergeleri
- Osilatörler
- Hareketli ortalamalar
- Destek ve direnç seviyeleri
Teknik Analizin Temel Varsayımları
Menkul kıymetleri analiz etmek ve yatırım kararları vermek için kullanılan iki temel yöntem vardır: temel analiz ve teknik analiz. Temel analiz, işin gerçeğe uygun değerini belirlemek için bir şirketin mali tablolarının analiz edilmesini içerirken, teknik analiz, bir menkul kıymetin fiyatının zaten halka açık tüm bilgileri yansıttığını varsayar ve bunun yerine fiyat hareketlerinin istatistiksel analizine odaklanır.
Teknik analiz, bir menkul kıymetin temel özelliklerini analiz etmek yerine kalıpları ve eğilimleri arayarak fiyat eğilimlerinin ardındaki piyasa duyarlılığını anlamaya çalışır.
Charles Dow, teknik analiz teorisini tartışan bir dizi başyazı yayınladı. Yazıları, teknik analiz ticareti için çerçeve oluşturmaya devam eden iki temel varsayım içeriyordu.
- Piyasalar, bir menkul kıymetin fiyatını etkileyen faktörleri temsil eden değerlerle verimlidir, ancak
- Rastgele piyasa fiyat hareketleri bile, zaman içinde tekrar etme eğiliminde olan tanımlanabilir modellerde ve trendlerde hareket ediyor gibi görünmektedir.
Bugün teknik analiz alanı, Dow’un çalışmasına dayanmaktadır. Profesyonel analistler tipik olarak disiplin için üç genel varsayımı kabul ederler:
- Pazar her şeyi iskonto ediyor: Teknik analistler, bir şirketin temellerinden geniş pazar faktörlerine ve pazar psikolojisine kadar her şeyin zaten hisse senedinde fiyatlandırıldığına inanıyor. Bu bakış açısı, fiyatlar hakkında benzer bir sonuca varan Etkin Piyasalar Hipotezi (EPH) ile de uyumludur. Geriye kalan tek şey, teknik analistlerin piyasadaki belirli bir hisse senedi için arz ve talebin ürünü olarak gördükleri fiyat hareketlerinin analizidir.
- Trendlerdeki fiyat hareketleri: Teknik analistler, rastgele piyasa hareketlerinde bile fiyatların gözlemlenen zaman çerçevesinden bağımsız olarak trendler sergilemesini bekler. Başka bir deyişle, bir hisse senedi fiyatının düzensiz hareket etmektense geçmişteki bir eğilimi sürdürme olasılığı daha yüksektir. Teknik ticaret stratejilerinin çoğu bu varsayıma dayanmaktadır.
- Tarih tekerrür etme eğilimindedir: Teknik analistler tarihin tekerrür etme eğiliminde olduğuna inanırlar. Fiyat hareketlerinin tekrarlayan doğası genellikle, korku veya heyecan gibi duygulara dayalı olarak oldukça öngörülebilir olma eğiliminde olan piyasa psikolojisine atfedilir. Teknik analiz, eğilimleri anlamak için bu duyguları ve müteakip piyasa hareketlerini analiz etmek için grafik modellerini kullanır. Birçok teknik analiz biçimi 100 yılı aşkın bir süredir kullanılsa da, genellikle kendilerini tekrar eden fiyat hareketlerindeki kalıpları gösterdikleri için bunların hala geçerli olduğuna inanılıyor.
Teknik Analiz ve Temel Analiz
Piyasalara yaklaşma söz konusu olduğunda başlıca düşünce okulları olan temel analiz ve teknik analiz, yelpazenin zıt uçlarındadır. Her iki yöntem de hisse senedi fiyatlarındaki gelecekteki eğilimleri araştırmak ve tahmin etmek için kullanılır ve herhangi bir yatırım stratejisi veya felsefesi gibi her ikisinin de savunucuları ve rakipleri vardır.
Temel analiz, bir hisse senedinin gerçek değerini ölçmeye çalışarak menkul kıymetleri değerlendirme yöntemidir . Temel analistler, genel ekonomi ve endüstri koşullarından şirketlerin finansal durumuna ve yönetimine kadar her şeyi inceler. Kazançlar, giderler, varlıklar ve yükümlülükler, temel analistler için önemli özelliklerdir.
Teknik analiz, hisse senedi fiyatı ve hacminin tek girdi olması bakımından temel analizden farklıdır. Temel varsayım, bilinen tüm temel unsurların fiyata dahil edildiğidir; bu nedenle, onlara çok dikkat etmeye gerek yoktur. Teknik analistler, bir menkul kıymetin gerçek değerini ölçmeye çalışmazlar, bunun yerine, bir hisse senedinin gelecekte ne yapacağını gösteren kalıpları ve eğilimleri belirlemek için hisse senedi grafiklerini kullanırlar.
Teknik Analizin Sınırlamaları
Bazı analistler ve akademik araştırmacılar, EMH’nin geçmiş fiyat ve hacim verilerinde neden eyleme geçirilebilir bilgilerin yer almasını beklememeleri gerektiğini göstermesini bekliyorlar; ancak, aynı mantıkla, iş temelleri de eyleme geçirilebilir herhangi bir bilgi sağlamamalıdır. Bu bakış açıları, EMH’nin zayıf formu ve yarı güçlü formu olarak bilinir.
Teknik analize yönelik bir başka eleştiri de tarihin tekerrür etmediği, bu nedenle fiyat paterni çalışmasının önemi şüphelidir ve göz ardı edilebilir. Fiyatların rastgele bir yürüyüş varsayılarak daha iyi modellendiği görülmektedir.
Teknik analize yönelik üçüncü bir eleştiri, bazı durumlarda işe yaradığı, ancak yalnızca kendi kendini gerçekleştiren bir kehanet oluşturduğu için işe yaradığıdır. Örneğin, birçok teknik tüccar , belirli bir şirketin 200 günlük hareketli ortalamasının altında bir zararı durdur emri verir. Çok sayıda tüccar bunu yaptıysa ve hisse senedi bu fiyata ulaşırsa, çok sayıda satış emri olacak ve bu da hisse senedini aşağı çekecek ve tüccarların beklediği hareketi teyit edecektir.
Ardından, diğer tacirler fiyatın düştüğünü görecek ve aynı zamanda pozisyonlarını satarak trendin gücünü pekiştirecektir. Bu kısa vadeli satış baskısı kendi kendini gerçekleştiren olarak kabul edilebilir, ancak varlığın fiyatının bundan haftalar veya aylar sonra nerede olacağı üzerinde çok az etkisi olacaktır.
Özetle, yeterli sayıda insan aynı sinyalleri kullanırsa, sinyal tarafından önceden bildirilen harekete neden olabilirler, ancak uzun vadede, bu tek tüccar grubu fiyatı yönlendiremez.
Charter Market Teknisyeni (CMT)
CMT Derneği, profesyonel analistler arasında, dünya çapında teknik analizi profesyonel olarak kullanan en geniş sözleşmeli veya sertifikalı analist koleksiyonunu desteklemektedir. Derneğin Chartered Market Technician (CMT) ataması, teknik analiz araçlarına hem geniş hem de derinlemesine bir bakışı kapsayan üç seviyeli sınavdan sonra alınabilir.
Dernek, Sertifikalı Mali Analist (CFA) imtiyaz sahibi olanlar için artık CMT sınavının 1. Seviyesinden feragat ediyor. Bu, iki disiplinin birbirini ne kadar iyi desteklediğini göstermektedir.
Teknik Analistler Hangi Varsayımlarda Bulunur?
Profesyonel teknik analistler genellikle disiplin için üç genel varsayımı kabul ederler. Birincisi, etkin piyasa hipotezine benzer şekilde, piyasa her şeyi iskonto eder. İkincisi, rastgele piyasa hareketlerinde bile fiyatların, gözlemlenen zaman çerçevesinden bağımsız olarak eğilimler sergilemesini beklerler. Son olarak, tarihin tekerrür etme eğiliminde olduğuna inanırlar. Fiyat hareketlerinin tekrarlayan doğası genellikle, korku veya heyecan gibi duygulara dayalı olarak oldukça öngörülebilir olma eğiliminde olan piyasa psikolojisine atfedilir.
Temel ve Teknik Analiz Arasındaki Fark Nedir?
Temel analiz, bir hisse senedinin gerçek değerini ölçmeye çalışarak menkul kıymetleri değerlendirme yöntemidir. Öte yandan, teknik analizin temel varsayımı, bilinen tüm temel unsurların fiyata dahil edildiğidir; bu nedenle, onlara çok dikkat etmeye gerek yoktur. Teknik analistler, bir menkul kıymetin gerçek değerini ölçmeye çalışmazlar, bunun yerine, menkul kıymetin gelecekte ne yapacağını önerebilecek kalıpları ve eğilimleri belirlemek için hisse senedi grafiklerini kullanırlar.
Teknik Analizi Nasıl Öğrenebilirim?
Teknik analizi öğrenmenin çeşitli yolları vardır . İlk adım, yatırımın, hisse senetlerinin, piyasaların ve finansın temellerini öğrenmektir. Bunların tümü kitaplar, çevrimiçi kurslar, çevrimiçi materyaller ve sınıflar aracılığıyla yapılabilir. Temel bilgiler anlaşıldıktan sonra, aynı tür malzemeleri ancak özellikle teknik analize odaklananları kullanabilirsiniz.
Bilgilendirme: İçerikler yatırım tavsiyesi değildir. Tamamen bilgi amaçlıdır.